什么情況下需要辦理？

在香港上市搭紅籌架構(gòu)時，境內(nèi)居民個人在設(shè)立了境外控股公司后、設(shè)立WFOE之前，應(yīng)向外管局申請辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

如果不辦理登記，境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤和權(quán)益變現(xiàn)所得將難以調(diào)回境內(nèi)使用，而且會造成WFOE與境外母公司之間的資金往來（利潤、出資等）均不合法，從而可能會對公司境外上市造成障礙。

而境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資（ODI）有手續(xù)，無需辦理37號文項下外匯登記。

在外匯管理漸趨嚴(yán)格的態(tài)勢下，如果銀行層層追及發(fā)現(xiàn)境內(nèi)個人股東(甚至持股比例非常小)通過境外架構(gòu)持股并且未辦理37號文登記的，那么在境內(nèi)實體公司是不能辦理任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等股權(quán)變動手續(xù)。

在哪辦理？

一般通過境內(nèi)權(quán)益（內(nèi)資公司）注冊地的銀行進行申報，且在WFOE設(shè)立（以營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)為標(biāo)志）前辦理。

實際操作中，以境內(nèi)企業(yè)注冊地銀行為辦理機構(gòu)，如有多家境內(nèi)企業(yè)且所在地不一致時，則可以在主要企業(yè)注冊地銀行集中辦理。

何時辦理？

境內(nèi)居民個人辦理37號文登記之前，可在境外設(shè)立特殊目的公司，但除支付公司注冊費用外，不得發(fā)生其他出資（含境外出資）行為，否則按特殊目的公司外匯補登記處理，可能需要交納罰款、出具說明函詳細說明理由，由相關(guān)外匯局按照個案業(yè)務(wù)集體審議制度審核辦理補登記。

由此可見，37號文登記需在“出資”之前完成。

究竟何時完成37號文登記，建議各企業(yè)與擬登記銀行提前溝通確認

37號文登記的操作流程

步驟1：創(chuàng)始人設(shè)立SPV即架構(gòu)的搭建（至香港公司）；

步驟2：辦理37號文初始登記；

步驟3：新設(shè)或收購境內(nèi)企業(yè)；

步驟4：簽署VIE相關(guān)全部協(xié)議；

步驟5：境外投資人注入資本；

步驟6：如果BVI股東發(fā)生變化，須變更37號文登記。

根據(jù)實際經(jīng)驗，在美國或香港上市前如果有部分股東因故未辦理37號文登記，只要不是控股股東，經(jīng)過適當(dāng)披露往往不會對上市造成實質(zhì)不利影響。但是后期做補登記，否則資金無法派回中國境內(nèi)。

辦理37號文登記所需的材料清單

一般來說，辦理37號文需要的文件如下（不同地區(qū)略有差異，請以當(dāng)?shù)刂鞴軝C關(guān)要求為準(zhǔn)）：

合法持有境內(nèi)權(quán)益公司資產(chǎn)的證明文件；

創(chuàng)始人股東在特殊目的公司有實際控制權(quán)的證明文件(股東名冊、認繳人名冊等)；

境內(nèi)權(quán)益公司的調(diào)檔章程；

境內(nèi)權(quán)益公司營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；

與境外投資方簽署的投融資協(xié)議；

創(chuàng)始人股東的身份證復(fù)印件；

外匯登記表；

境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記申請書；

承諾函；

股東會決議；

委托書；

其他可能要求的補充材料。

其他問題

1、是否每一名境內(nèi)股東都要單設(shè)立一家特殊目的公司，單辦理37號文登記？

登記后，若境外特殊目的公司出現(xiàn)任何重大變更需及時辦理37號文變更登記手續(xù)。

境內(nèi)居民個人只為直接設(shè)立或控制的（層）特殊目的公司辦理登記，特殊目的公司持有的開曼公司股權(quán)發(fā)生變化（即二層變化）則無需變更登記。

正因如此，搭建紅籌架構(gòu)時每位創(chuàng)始人都會單設(shè)立一家海外持股公司，以避免當(dāng)其他創(chuàng)始人的持股發(fā)生變化時，都需要辦理變更登記的繁瑣程序。

2、境外信托的受益人是否需要做37號文登記？

37號文中“控制”，是指境內(nèi)居民通過收購、信托、代持、投票權(quán)、回購、可轉(zhuǎn)換債券等方式取得特殊目的公司的經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)。雖然從法規(guī)的字面意義上理解，通過信托取得特殊目的公司的經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)仍屬于應(yīng)當(dāng)辦理37號文登記的情形，但實踐中以信托結(jié)構(gòu)辦理37號文登記可能會存在一定障礙，需要與當(dāng)?shù)赝夤懿块T進行溝通。

3、員工股權(quán)或期權(quán)激勵計劃如何辦理外匯登記？

37號文規(guī)定，員工獲得非上市特殊目的公司股權(quán)或期權(quán)激勵的，相關(guān)境內(nèi)居民個人可以在行權(quán)前申請辦理37號文登記。但在實踐操作中，因為員工持股比較復(fù)雜，不確定性比較大，因此外管局對于員工持股的外匯登記比較謹慎。

變通的做法是：如果員工人數(shù)不多的，則由大股東代員工持股；或者由員工先在境內(nèi)實體公司持股，再作為創(chuàng)始人身份隨同大股東一并辦理37號文登記。但在二種方案下，有些銀行要求創(chuàng)始人在境內(nèi)實體公司持股一年以上才可辦理37號文登記，否則不予辦理。因此還需提前與擬登記銀行提前溝通。

至于期權(quán)計劃的外匯登記，銀行均不予辦理。

37號文登記的火熱一直都在，但由于登記的復(fù)雜性和審批的不確定性，往往導(dǎo)致很多客戶辦理不下來，或者沒能夠及時登記而需要補登記。對此，我們建議，在VIE架構(gòu)搭建時便須有全面的架構(gòu)籌劃意識，雇傭可靠的顧問至關(guān)重要。

主營產(chǎn)品: 注冊公司,海外公司注冊,商標(biāo)注冊,代理記賬

北京登尼特業(yè)務(wù)介紹： 創(chuàng)業(yè)服務(wù)服務(wù)：注冊認證服務(wù)：公司注冊：內(nèi)外資企業(yè)、離岸公司、外國公司、股份公司、代表處、分公司注冊；企業(yè)變更：公司信息變更、股權(quán)變更、買殼賣殼、離岸公司買賣； 認證許可：前置后置許可申請、食品經(jīng)營許可證、進出口權(quán)申請；企業(yè)注銷：內(nèi)資注銷、外資注銷、分公司注銷、代表處注銷。企業(yè)年報、海關(guān)年報 、外匯年檢、外資聯(lián)合年檢、匯算清繳。 財務(wù)稅務(wù)服務(wù)：記賬報稅、年報審計、社保公積金、一般納稅人、出口退稅、財稅樣板；財稅調(diào)研、財稅顧問、清算報告、資產(chǎn)重組、上市財稅孵化等；退稅免稅、財稅培訓(xùn)、專項保管、盡職調(diào)查、賬冊保管、優(yōu)惠補貼申請； 品牌營銷服務(wù)：底層設(shè)計：商號與框架設(shè)計，商標(biāo)與IPR設(shè)計，產(chǎn)品與服務(wù)定位；中層設(shè)計：渠道與四度設(shè)計，戰(zhàn)略與方法設(shè)計，時間與空間設(shè)計；頂層設(shè)計：品牌與概念設(shè)計，形象與差異設(shè)計，文案與文化設(shè)計。 企業(yè)文案服務(wù)：股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、股權(quán)合作協(xié)議、公司章程、員工手冊、勞動合同、商業(yè)模式設(shè)計、關(guān)系運營方案、行業(yè)發(fā)展方案、企業(yè)解決方案、企業(yè)發(fā)展方案、危機解救方案、市場拓展方案、招商方案、合作文案、招投標(biāo)文件、財務(wù)管理方案、流程管理方案、質(zhì)量管理方案；年度總結(jié)/分析報告、年度預(yù)算報告、商業(yè)文案、可行研究報告、商業(yè)計劃書； 企業(yè)投融服務(wù)：融資主體設(shè)計、融資文案、項目評估、融資資源引進、融策規(guī)劃（市場融資、資源融資、股權(quán)融資、債券融資）、無形資產(chǎn)融資；

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