關(guān)于舉辦平臺(tái)公司的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型和投融資模式重構(gòu)實(shí)務(wù)研討班通知

各有關(guān)單位：

近年來，隨著國辦發(fā)〔2023〕35號(hào)文（簡(jiǎn)稱“35號(hào)文”）等一系列配套文件的落地，地方債務(wù)管理進(jìn)入新階段，城投公司“新增”的路徑被嚴(yán)格限制，傳統(tǒng)融資模式難以為繼。與此同時(shí)，中央明確提出城投需向產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化主體轉(zhuǎn)型，通過培育經(jīng)營性業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)自我造血能力，交易所及協(xié)會(huì)也明確了產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的指標(biāo)要求。在此背景下，城投公司亟需探索符合政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型路徑與投融資模式重構(gòu)方案。 

為幫助地方平臺(tái)根據(jù)新政策，完成產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型及投融資模式的重構(gòu)及創(chuàng)新，地方、產(chǎn)業(yè)平臺(tái)、社會(huì)資本和金融機(jī)構(gòu)等參與主體具備足夠的投融資策劃和項(xiàng)目落地能力，我單位特舉辦此次研討班。現(xiàn)將具體事宜通知如下：

一、研討內(nèi)容

一、城投轉(zhuǎn)產(chǎn)投及實(shí)現(xiàn)的運(yùn)作要點(diǎn)及案例分享

（一）產(chǎn)投公司的定義及基本特征

1、產(chǎn)投公司定義

2、產(chǎn)投公司基本特征：保留功能屬性、以市場(chǎng)化方式運(yùn)營、主業(yè)并業(yè)務(wù)較多元、具備區(qū)域性

（1）企業(yè)實(shí)控人特征

（2）企業(yè)定位

（3）企業(yè)職能與主營業(yè)務(wù)

（4）經(jīng)營手段

（5）經(jīng)營區(qū)域

（6）經(jīng)營業(yè)務(wù)特征

3、國資委新一輪國企改革政策對(duì)平臺(tái)轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求

（二）城投轉(zhuǎn)型為產(chǎn)投公司的實(shí)施方式與關(guān)鍵點(diǎn)

1、轉(zhuǎn)型為產(chǎn)投公司的實(shí)施方式

（1）發(fā)債城投內(nèi)部打造產(chǎn)投子公司的要點(diǎn)

（2）原發(fā)債城投剝離傳統(tǒng)城投業(yè)務(wù)及資產(chǎn)的要點(diǎn)

（3）牽頭整合尚未進(jìn)入資本市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)類資源的要點(diǎn)

（4）牽頭整合包括發(fā)債城投的全域產(chǎn)業(yè)類資源的要點(diǎn)

2、轉(zhuǎn)型為產(chǎn)投公司的關(guān)鍵點(diǎn)

（1）職能定位確立

（2）區(qū)域資源配置

（3）主營業(yè)務(wù)重構(gòu)（《3號(hào)指引》要求多元化經(jīng)營與主業(yè)聚焦的應(yīng)對(duì)策略）

（4）財(cái)務(wù)報(bào)表梳理

（5）激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)

（6）新增項(xiàng)目的合規(guī)性要求（財(cái)政收入占比及資金使用要點(diǎn)）

（三）市場(chǎng)化運(yùn)營3353指標(biāo)解析及調(diào)整運(yùn)作要點(diǎn)（“3號(hào)指引”的新要求）

1、如何區(qū)分城建類資產(chǎn)和城建類收入

2、非經(jīng)營性收入（城建類收入）占總收入比重的運(yùn)作要點(diǎn)

（1）城投轉(zhuǎn)型對(duì)于財(cái)政性現(xiàn)金流占比的調(diào)整目標(biāo)（30%）

（2）如何區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的部分與市場(chǎng)化現(xiàn)金流

（3）如何區(qū)分投資活動(dòng)現(xiàn)金流的部分與市場(chǎng)化現(xiàn)金流

（4）如何區(qū)分籌資活動(dòng)現(xiàn)金流的部分與市場(chǎng)化現(xiàn)金流

（5）實(shí)現(xiàn)城建類收入不超30%的主要方式及合規(guī)要求

（6）3號(hào)指引對(duì)貿(mào)易收入的合規(guī)性要求及城投公司可采取應(yīng)對(duì)措施

3、財(cái)政補(bǔ)貼占凈利潤比重不得超過50%，關(guān)于降低財(cái)政補(bǔ)貼占凈利潤比重的幾種方式

（四）城投產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的相關(guān)案例解析

1、某縣域城投平臺(tái)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型1+N模式的運(yùn)作要點(diǎn)及重組模式比較

2、青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的運(yùn)作特點(diǎn)

3、新鄉(xiāng)國資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)營的收入、資產(chǎn)及利潤的安排

4、武漢市江夏城市資產(chǎn)運(yùn)營管理有限公司產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型—市政公用事業(yè)類城投轉(zhuǎn)型關(guān)注要點(diǎn)

（五）2024至今產(chǎn)投公司實(shí)現(xiàn)債券的主體、產(chǎn)品特征及案例解析

1、所屬地方特點(diǎn)

2、控股股東及股權(quán)層級(jí)特點(diǎn)

3、職能定位及主營業(yè)務(wù)特點(diǎn)

4、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及特點(diǎn)（“3號(hào)指引”新增EBITDA的要求）

5、產(chǎn)投公司的債券發(fā)行特點(diǎn)

6、城投轉(zhuǎn)產(chǎn)投實(shí)現(xiàn)實(shí)務(wù)案例解析

（六）產(chǎn)投公司轉(zhuǎn)型及實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化融資的總結(jié)

二、城投轉(zhuǎn)產(chǎn)投投融資模式的重構(gòu)

（一）城市運(yùn)營項(xiàng)目投融資模式重構(gòu)

1、委托代建轉(zhuǎn)型授權(quán)開發(fā)模式及案例解析

2、規(guī)劃有經(jīng)營收入的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資

3、專項(xiàng)債券+項(xiàng)目資本金使用方式的轉(zhuǎn)型

4、綜合開發(fā)市場(chǎng)化融資模式的運(yùn)作要點(diǎn)及案例解析

5、存量資產(chǎn)盤活主要方式與案例解析

6、專項(xiàng)債及超長期特別國債項(xiàng)目謀劃及資金申報(bào)要點(diǎn)

（二）現(xiàn)代服務(wù)業(yè)投融資模式解析

1、投資合作（逆向或新設(shè)混改）

2、合規(guī)采用“建辦分離”“以租代建”模式

3、OM或MC運(yùn)作模式

（三）產(chǎn)業(yè)投融資模式的應(yīng)用與實(shí)務(wù)解析

1、“新質(zhì)生產(chǎn)力” 背景下地方“股權(quán)財(cái)政”模式的轉(zhuǎn)型

2、“土地財(cái)政”向“股權(quán)財(cái)政”轉(zhuǎn)型的路徑

3、產(chǎn)業(yè)投融資模式總體運(yùn)作方案

4、1號(hào)文后地方產(chǎn)投基金管理公司及產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作要點(diǎn)解析與案例分享

5、引導(dǎo)基金及國企產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作實(shí)務(wù)要點(diǎn)：募投管退、存續(xù)周期、投資決策流程、運(yùn)營管理工作等

6、產(chǎn)業(yè)基金的主要運(yùn)營模式和成功做法（圍繞產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)立基金、與國家大基金的合作、以基金為媒招商引資和招才引智等）

7、人力資本專項(xiàng)基金的運(yùn)作：為企業(yè)人才提供服務(wù)平臺(tái)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化

8、《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》出臺(tái)后招商引資模式的轉(zhuǎn)型及資本招商參與投資項(xiàng)目的創(chuàng)新模式

二、參會(huì)對(duì)象

    各地主管領(lǐng)導(dǎo)、平臺(tái)公司相關(guān)人員；房地產(chǎn)開發(fā)等單位的相關(guān)人員。

三、會(huì)議時(shí)間及地點(diǎn)

2025年06月18日—06月22日   青島市  （18日全天報(bào)到）

2025年06月25日—06月29日   大連市  （25日全天報(bào)到）

2025年07月16日—07月20日   太原市  （16日全天報(bào)到）

2025年08月13日—08月17日   哈爾濱市（13日全天報(bào)到）

2025年09月24日—09月28日   成都市  （24日全天報(bào)到）

四、會(huì)議費(fèi)用

3680元/人（含培訓(xùn)、場(chǎng)地、課件、等費(fèi)用），食宿統(tǒng)一安排、費(fèi)用自理，統(tǒng)一開具發(fā)票。

五、報(bào)名方式

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