由于上游鋰、鈷、鎳等金屬價(jià)格的大幅上漲，正極材料的價(jià)格也隨之出現(xiàn)較大幅度上漲，整個(gè)正極材料行業(yè)在2021年呈現(xiàn)“價(jià)量齊升”的繁榮景象并一直延續(xù)至今。2021年中國(guó)正極材料的產(chǎn)值達(dá)到1419.1億元，同比增長(zhǎng)123.1%，超過(guò)2017年產(chǎn)值的增幅。

根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)正極材料2022年上半年總產(chǎn)量達(dá)72.02萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54.6%，其中磷酸鐵鋰材料累計(jì)產(chǎn)量為38.47萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)高達(dá)119.1%，占比53%；三元正極材料累計(jì)產(chǎn)量為26.38萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)45.9%，占比37%。我國(guó)磷酸鐵鋰和三元正極主材2022上半年的出貨量分別達(dá)到41.1和28萬(wàn)噸，同比上漲136%和48%。

從行業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，磷酸鐵鋰正極材料出貨量的快速增長(zhǎng)使得湖南裕能和德方納米在2021年分別成為整個(gè)正極材料行業(yè)的名和第二名。未來(lái)隨著電池企業(yè)、大化工企業(yè)、上游礦產(chǎn)企業(yè)跨界進(jìn)入到正極材料領(lǐng)域，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒏蛹ち?，總體行業(yè)格局仍有可能發(fā)生較大改變

三元正極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散但穩(wěn)定。目前全球三元材料產(chǎn)能主要位于中國(guó)、韓國(guó)、日本。其中，2021 年中國(guó)三元材料出貨量占全球三元材料出貨量的比例為58.77%，占比超過(guò)一半，產(chǎn)品以NCM為主，日本三元材料以NCA為主，韓國(guó)則兼有NCM和NCA。2021年我國(guó)三元正極材料市占率分別為容百科技、當(dāng)升科技、天津巴莫，各自市占率差距較小，未出現(xiàn)的企業(yè)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到800萬(wàn)噸，三元材料擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模接近180萬(wàn)噸，正極材料合計(jì)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)到980萬(wàn)噸。磷酸鐵鋰正極材料的擴(kuò)產(chǎn)周期相對(duì)較短，在技術(shù)成熟的條件下，擴(kuò)產(chǎn)周期在6-10個(gè)月

隨著新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等終端需求的加大，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)將不斷加大自身產(chǎn)能投建，尋找合適標(biāo)的進(jìn)行投資擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)π統(tǒng)計(jì)，2022年，磷酸鐵鋰正極材料主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能將達(dá)到162.65萬(wàn)噸，根據(jù)各企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃，2025年磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能將超過(guò)417.75萬(wàn)噸

三元正極材料企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)建相對(duì)容易，1萬(wàn)噸三元正極材料擴(kuò)產(chǎn)時(shí)間（產(chǎn)線建設(shè)時(shí)間）約為1-1.5年，不存在產(chǎn)能投產(chǎn)的核心限制因素。外加三元電池在新能源乘用車(chē)市場(chǎng)是確定的趨勢(shì)之一，市場(chǎng)對(duì)上游三元正極材料需求未來(lái)仍會(huì)持續(xù)增加，為滿足下游電池企業(yè)需求，頭部材料企業(yè)將更傾向到貼近客戶、貼近資源或要素成本較低的地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)。2022年，三元正極材料主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能將達(dá)到97.66萬(wàn)噸，根據(jù)各企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃，2025年三元正極材料產(chǎn)能將超過(guò)195.91萬(wàn)噸。

硫酸鎳廠商產(chǎn)能方面，金川集團(tuán)15.5萬(wàn)噸；格林美9萬(wàn)噸；廣西銀億6萬(wàn)噸；寧波長(zhǎng)江新能源5萬(wàn)噸；吉恩鎳業(yè)4萬(wàn)噸；華友鈷業(yè)3萬(wàn)噸；江門(mén)長(zhǎng)優(yōu)2.7萬(wàn)噸；廣德環(huán)保2萬(wàn)噸。

四、磷酸錳鐵鋰和高鎳三元是正極材料發(fā)展方向
隨著下游對(duì)鋰電性能要求不斷提升，正極材料將迎來(lái)一輪新的技術(shù)迭代和升級(jí)，磷酸錳鐵鋰和高鎳三元為代表的兩條技術(shù)路徑為明確，磷酸錳鐵鋰電池預(yù)計(jì)明年開(kāi)始商業(yè)應(yīng)用，高鎳三元在三元電池中的占比也將持續(xù)提升。