回收碳酸鋰
　一、鋰資源儲(chǔ)備和鋰鹽投產(chǎn)情況

　　鋰資源的主要類型包括鹵水型（鹽湖鹵水、地?zé)猁u水等）、硬巖型（鋰輝石、鋰云母、磷鋰鋁石等）和黏土型（鋰黏土等）。其中，鹽湖鹵水、鋰輝石與鋰云母為鋰資源的三大主要類型，已實(shí)現(xiàn)工業(yè)化開采冶煉，合計(jì)探明儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量的九成以上。

　　從全球鋰資源分布情況來看，鋰資源儲(chǔ)備的集中度較高。美國地質(zhì)調(diào)查局2022年的數(shù)據(jù)顯示，全球鋰資源儲(chǔ)量共13025萬噸。其中，鋰資源儲(chǔ)備多的國家為智利，共計(jì)4650萬噸，約占全球鋰資源總儲(chǔ)量的36%；澳大利亞有3100萬噸探明儲(chǔ)量，約占24%；阿根廷共有1350萬噸，約占10%，中國共有1000萬噸，約占8%，美國共有500萬噸，約占4%，大資源儲(chǔ)備地區(qū)合計(jì)占比達(dá)82%。

　　鹽湖鹵水是目前儲(chǔ)量豐富的鋰資源類型，約占全球鋰資源儲(chǔ)量的60%，主要分布于智利、阿根廷、我國青海和西藏。鋰輝石的鋰品位較高，通常在1%—4%，由于冶煉工藝成熟，是目前商業(yè)化提鋰程度高的資源類型，主要分布在澳大利亞，在非洲、巴西、我國四川也有資源儲(chǔ)備。鋰云母是含有銣、銫等伴生金屬的資源，鋰品位相對(duì)低位成分結(jié)構(gòu)復(fù)雜，提鋰難度較高，目前已探明開發(fā)的資源全部位于我國江西地區(qū)，仍存在大量未完全勘探礦山儲(chǔ)量。我國鋰資源儲(chǔ)量約750萬噸LCE，以鹽湖鹵水型鋰礦為主，占比接近八成，青海、西藏和四川鋰資源儲(chǔ)量占國內(nèi)鋰資源儲(chǔ)量的絕大部分，總體鋰資源勘探開發(fā)程度較低。

　　在整個(gè)鋰產(chǎn)業(yè)鏈中，上游鋰資源獲取后即進(jìn)行鋰鹽的初級(jí)和二級(jí)生產(chǎn)加工，目前主要的鋰鹽產(chǎn)品是碳酸鋰和氫氧化鋰。由于初級(jí)碳酸鋰再加工的技術(shù)已十分成熟，鋰礦冶煉企業(yè)基本上能完成由鋰礦直接生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰的全過程。鹽湖企業(yè)由于提純技術(shù)、成本考量等原因，更多生產(chǎn)工業(yè)級(jí)碳酸鋰，之后下游正極材料企業(yè)還會(huì)根據(jù)產(chǎn)品需要，委托加工企業(yè)進(jìn)行提純除雜。

　　近年來，隨著新能源行業(yè)快速發(fā)展，碳酸鋰作為新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池主要原材料，市場(chǎng)規(guī)模也快速增長(zhǎng)。在下游需求驅(qū)動(dòng)下，全球鋰資源開發(fā)呈明顯加速趨勢(shì)。2017—2022年，全球鋰鹽產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)30.3%。2022年，全球鋰鹽產(chǎn)量合計(jì)約90.4萬噸，同比增長(zhǎng)48.2%。

回收電池級(jí)碳酸鋰
國內(nèi)行業(yè)集中度較高

　　我國是碳酸鋰生產(chǎn)大國，在新能源政策提振下，近年來國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，從2016年的年產(chǎn)7.8萬噸增長(zhǎng)至2022年的35萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)28%。從碳酸鋰生產(chǎn)格局來看，我國碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)位與企業(yè)分布相對(duì)集中，行業(yè)集中度較高。

　　從碳酸鋰產(chǎn)品原料來看，目前碳酸鋰的生產(chǎn)來源主要有冶煉、提純和回收三部分，目前國內(nèi)回收市場(chǎng)體量很小，碳酸鋰生產(chǎn)以冶煉為主要方式，常用冶煉原料包括鋰輝石、鋰云母與鹽湖鹵水三種類型。2022年，碳酸鋰產(chǎn)品中有12.3萬噸的鋰輝石產(chǎn)品、9.6萬噸的云母產(chǎn)品以及6.8萬噸鹽湖產(chǎn)品，占比分別為35.1%、27.5%和19.4%。

　　鋰輝石的特點(diǎn)主要是鋰含量高、雜質(zhì)少，多用于生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰。鋰云母品位相對(duì)低，含鋰量比鋰輝石少，且云母本身是銣銫伴生礦，雜質(zhì)含量也更高，更常用于生產(chǎn)工業(yè)級(jí)碳酸鋰。鹽湖同樣有鋰含量和雜質(zhì)含量的問題，尤其是我國的鋰資源稟賦相對(duì)一般鎂鋰比高，多數(shù)鹽湖產(chǎn)品為工業(yè)級(jí)碳酸鋰，需要進(jìn)一步提純才能制備電池級(jí)碳酸鋰。

　　從國內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)域分布來看，主要的生產(chǎn)區(qū)域沿著資源分布，與上游冶煉企業(yè)區(qū)位重疊。碳酸鋰主要生產(chǎn)省份為江西、四川、青海三省，三省合計(jì)生產(chǎn)占比為77%，三省均是鋰礦資源集中分布地區(qū)。其中，江西是我國大的鋰云母資源分布省份，有南氏鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭，多為云母原料和進(jìn)口鋰輝石原料生產(chǎn)碳酸鋰；四川是我國大的輝石資源分布省份，省內(nèi)有天氣鋰業(yè)等大型鋰鹽生產(chǎn)商；青海是我國大的鹽湖鹵水分布省份，藍(lán)科鋰業(yè)、五礦鹽湖等是國內(nèi)鹽湖原料碳酸鋰的主要生產(chǎn)商。

　　從我國碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)分布結(jié)構(gòu)來看，上游生產(chǎn)商總量共有50—60家，行業(yè)集中度較高。2022年，全國產(chǎn)量居位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計(jì)為20萬噸，約占總產(chǎn)量的57%，生產(chǎn)格局較為集中。其中，產(chǎn)量大的企業(yè)南氏鋰電2022年產(chǎn)量為3.3萬噸，占比9%，行業(yè)尚無壟斷龍頭出現(xiàn)。

　　從碳酸鋰產(chǎn)品類型分布來看，電碳和工碳的產(chǎn)量分布較為均勻。其中，電池級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)量稍多，2022年的生產(chǎn)總量約為18萬噸，約占總產(chǎn)量的51%；工業(yè)級(jí)年產(chǎn)量17萬噸，約占49%。

　　生產(chǎn)周期具備季節(jié)性

回收碳酸鋰
碳酸鋰的生產(chǎn)周期有一定的季節(jié)性特征，主要受到鹽湖季節(jié)性結(jié)冰、企業(yè)裝置定期檢修等情況影響。不過，碳酸鋰整體產(chǎn)能仍相對(duì)平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性斷產(chǎn)、斷供的極端情況，淡旺季的產(chǎn)量波動(dòng)對(duì)階段性供需情況難有較大影響。

　　從過往經(jīng)驗(yàn)來看，每年1—2月，由于青海鹽湖結(jié)冰、企業(yè)例行裝備檢修、春節(jié)放假等因素，國內(nèi)鹽湖產(chǎn)量普遍下降30%—40%。3月后，隨著氣溫升高，碳酸鋰產(chǎn)量則迅速回升，直到6月開工率達(dá)到頂峰。7月后，由于夏季高溫限電限產(chǎn)，碳酸鋰產(chǎn)量小幅下降，但是仍保持較高產(chǎn)量直到12月。

　　上游產(chǎn)能周期相對(duì)長(zhǎng)

碳酸鋰回收
　隨著新能源市場(chǎng)興起，碳酸鋰作為動(dòng)力電池主要原材料的需求也在近年來大幅提升。2022年，我國碳酸鋰消費(fèi)量為50.5萬噸，相比2016年增長(zhǎng)405%。我國具有全球完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，是碳酸鋰的主要產(chǎn)銷區(qū)，超過90%的磷酸鐵鋰正極、錳酸鋰正極、鈷酸鋰正極、電解液以及超過50%的三元正極，目前我國碳酸鋰消費(fèi)量約占全球81%。

　　碳酸鋰的下游，一方面，直接關(guān)系到新能源終端市場(chǎng)，而新能源終端市場(chǎng)仍處在上行期，新能源汽車銷量從2016年約50萬輛增長(zhǎng)到2022年約690萬輛，漲幅超過10倍，也帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量從2016年的28.2GWh增長(zhǎng)到2022年的294.1GWh。另一方面，儲(chǔ)能電池在未來的增速也很可期，儲(chǔ)能電池隨著新能源發(fā)電加儲(chǔ)能模式的推廣，有成為碳酸鋰未來新消費(fèi)支柱的可能性。根據(jù)相關(guān)部門2021年發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，我國將加快電化學(xué)儲(chǔ)能的建設(shè)，推進(jìn)新能源發(fā)電加儲(chǔ)能模式，目標(biāo)是在2025年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能市場(chǎng)從商業(yè)化轉(zhuǎn)變到規(guī)模化發(fā)展。

電池級(jí)碳酸鋰回收
　從碳酸鋰的消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，下游需求結(jié)構(gòu)較上游更為分散，與上游生產(chǎn)區(qū)域的重疊度也比較低，與正極材料市場(chǎng)區(qū)域分布重合度高。我國碳酸鋰主要的消費(fèi)省份為江蘇、湖南、福建、廣東和湖北，2022年5省份合計(jì)消費(fèi)量20.8萬噸，約占碳酸鋰總消費(fèi)量的41%，排名的江蘇占比10%。

　　碳酸鋰的消費(fèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)相應(yīng)的也比較分散，其消費(fèi)區(qū)域主要為電池正極材料企業(yè)分布密集的省份。江蘇代表企業(yè)有當(dāng)升科技、常州鋰源、瑞翔新材料等眾多三元正極材料和磷酸鐵鋰材料企業(yè)；湖南則有裕能新能源、融通高科、湖南升華、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、湖南杉杉、瑞祥新材等眾多磷酸鐵鋰與三元正極材料企業(yè)；福建、廣東與湖北聚集了廈門鎢業(yè)、德方納米、常州鋰源（貝特瑞）、邦普循環(huán)、湖北萬潤(rùn)等磷酸鐵鋰與三元正極企業(yè)。下游企業(yè)消費(fèi)集中度較低。其中，磷酸鐵鋰材料企業(yè)總數(shù)20—30家，中低鎳三元材料企業(yè)30—40家，CR12占比47%，具有較強(qiáng)的長(zhǎng)尾效應(yīng)。大消費(fèi)企業(yè)裕能新能源、德方納米、廈門鎢業(yè)消費(fèi)占比分別為8%、7%、6%。

回收碳酸鋰廠家
碳酸鋰下游產(chǎn)品可分為傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品和鋰電池，碳酸鋰在鋰電產(chǎn)品中的應(yīng)用更多集中在正極材料。在2022年碳酸鋰下游消費(fèi)中，傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品占比僅為7%，鋰電池占比為93%。其中，81%為正極材料，7%為電解液。鋰電池的下游主要指向新能源汽車、消費(fèi)電子、儲(chǔ)能等，碳酸鋰傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域包括玻璃陶瓷、醫(yī)藥、潤(rùn)滑脂等行業(yè)。

　　近年來，我國新能源汽車的銷量增長(zhǎng)明顯，碳酸鋰作為動(dòng)力電池的主要原材料，已成為碳酸鋰下游消費(fèi)大的領(lǐng)域，并成為價(jià)格重要的主導(dǎo)因素。新能源汽車在碳酸鋰下游消費(fèi)占比由2016年27%上升至2022年的60%，在2016—2022年碳酸鋰新增消費(fèi)中，新能源汽車占比達(dá)的69%。另外，儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展較快，未來潛力較大，但短期內(nèi)對(duì)碳酸鋰需求的影響力仍不及新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域。

　　主流電池正極材料可分為磷酸鐵鋰、三元材料（可進(jìn)一步分為中低鎳三元和高鎳三元）、鈷酸鋰、錳酸鋰四大類。磷酸鐵鋰主要用于新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池；三元材料主要用于新能源汽車動(dòng)力電池；鈷酸鋰主要用于消費(fèi)電子電池；錳酸鋰主要用于兩輪電動(dòng)車電池。2022年，我國四大正極材料需求合計(jì)40.9萬噸。其中，磷酸鐵鋰和三元材料作為目前新能源汽車動(dòng)力電池主要的技術(shù)路線，2022年需求量分別為24.6萬噸和11.5萬噸，占比分別為49%和23%。

　　現(xiàn)階段，新能源汽車動(dòng)力電池技術(shù)路線集中于磷酸鐵鋰動(dòng)力電池和三元材料動(dòng)力電池。在2022年國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量中，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝車量為183.8GWh，三元材料為110.4GWh，磷酸鐵鋰占比62%，三元材料占比38%。歷史上，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池和三元材料占比隨著新能源汽車動(dòng)力電池技術(shù)的發(fā)展交替上升。近年來，由于刀片電池、CTP麒麟電池等技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰占比進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　在鋰電儲(chǔ)能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池，安全穩(wěn)定性更高、循環(huán)壽命以及全周期成本更優(yōu)。儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，增速較快。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國儲(chǔ)能電池裝機(jī)量超過100GWh，同比增長(zhǎng)超過130%。未來隨著政策目標(biāo)逐步實(shí)現(xiàn)以及磷酸鐵鋰逐漸成為儲(chǔ)能電池主流技術(shù)方向，儲(chǔ)能行業(yè)有望成為碳酸鋰新的需求支柱。